Baut auf dem bilanziellen Eigenkapital auf, ist um steuerfreie Rücklagen sowie erhöhte Absetzungen für Abnutzung/Sonderabschreibungen zu erhöhen. Ferner sind die im Unternehmen arbeitenden stillen Reserven zu quantifizieren und bei der Berechnung des substanziellen Eigenkapitals hinzuzufügen.